L’acronyme ESG, pour Environnement, Social et Gouvernance, désigne un ensemble de critères permettant d’évaluer la durabilité et l’impact sociétal d’un investissement en finance durable. Ces critères incitent les entreprises à adopter des pratiques responsables en matière environnementale, sociale et de gouvernance.
Les critères environnementaux prennent en compte l’impact écologique des activités d’une entreprise. Les critères sociaux concernent les relations avec les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés locales. Quant aux critères de gouvernance, ils évaluent la qualité de la gestion et la transparence des pratiques de l’entreprise.
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Plan de l'article
Qu’est-ce que l’ESG ?
Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) sont utilisés pour évaluer la performance extra-financière des entreprises. Ils permettent d’apprécier leur impact sur le développement durable. Introduit en 1994 par John Elkington, le concept de Triple Bottom Line (TBL) évalue le succès d’une entreprise sur trois dimensions : économique, sociale et environnementale.
Origines et fondements
Le rapport Brundtland, publié à la fin des années 1980, a jeté les bases du développement durable tel que nous le conceptualisons aujourd’hui. Ce document a souligné la nécessité de concilier croissance économique, équité sociale et protection de l’environnement. Les critères ESG, apparus dans ce contexte, sont devenus des outils clés pour les entreprises souhaitant aligner leurs activités avec ces objectifs.
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- Environnementaux : gestion des ressources naturelles, réduction des émissions de gaz à effet de serre, biodiversité.
- Sociaux : conditions de travail, diversité et inclusion, relations avec les communautés locales.
- Gouvernance : transparence, éthique des affaires, droits des actionnaires.
Application des critères ESG
La société Carbo explique la signification des critères ESG et leur pertinence pour les entreprises. Leur application permet d’identifier les risques et opportunités non financiers, influençant ainsi les décisions d’investissement. Les entreprises qui intègrent ces critères dans leur stratégie sont souvent perçues comme plus résilientes et mieux préparées aux défis futurs.
L’ESG n’est pas seulement une question de conformité, mais une approche stratégique visant à créer de la valeur à long terme pour toutes les parties prenantes.
Les trois piliers de l’ESG : Environnement, Social et Gouvernance
Environnement
Le pilier environnemental des critères ESG se concentre sur l’impact écologique des entreprises. Parmi les aspects évalués, on retrouve la gestion des ressources naturelles, la réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) et la préservation de la biodiversité. En France, la baisse des émissions de GES, enregistrée entre le 1er trimestre 2023 et le 1er trimestre 2024, illustre un effort national en matière de durabilité. Les entreprises doivent intégrer ces préoccupations dans leurs stratégies pour répondre aux attentes des investisseurs et des régulateurs.
Social
Le pilier social s’intéresse aux interactions des entreprises avec leurs parties prenantes : employés, clients, fournisseurs et communautés. Les conditions de travail, la diversité et l’inclusion, ainsi que les relations avec les communautés locales sont des éléments majeurs. L’Observatoire des inégalités a rapporté qu’en 2022, 12 % des personnes reconnues handicapées étaient au chômage en France, soulignant des défis sociaux persistants. Les entreprises sont encouragées à adopter des pratiques favorisant l’équité et le bien-être social pour améliorer leur performance ESG.
Gouvernance
Le pilier gouvernance concerne la transparence, l’éthique des affaires et les droits des actionnaires. Une bonne gouvernance implique des pratiques de gestion rigoureuses, une transparence accrue et une responsabilisation des dirigeants. Des organisations comme Notre-environnement rappellent que la gouvernance d’entreprise est essentielle pour réduire les risques de corruption et de mauvaise gestion. Les entreprises avec une gouvernance solide sont souvent mieux perçues par les investisseurs et bénéficient d’une meilleure réputation sur le marché.
| Pilier ESG | Aspects évalués |
|---|---|
| Environnement | Émissions de GES, gestion des ressources, biodiversité |
| Social | Conditions de travail, diversité, inclusion |
| Gouvernance | Transparence, éthique, droits des actionnaires |
Pourquoi l’ESG est-il important en finance durable ?
L’intégration des critères ESG dans les décisions d’investissement permet de prendre en compte des facteurs extra-financiers essentiels pour une évaluation complète des entreprises. La finance durable repose sur cette approche, visant à investir de manière responsable et à générer des impacts positifs sur la société et l’environnement.
Selon une étude de OpinionWay réalisée en 2023, l’intérêt des Français pour la finance durable ne cesse de croître. 56 % des investisseurs interrogés par PwC ont interrompu au moins une transaction pour des raisons liées aux critères ESG. Cela démontre l’importance accordée à ces critères dans la prise de décision financière.
Les critères ESG sont aussi au cœur de l’Investissement Socialement Responsable (ISR). Ce type d’investissement intègre les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance non seulement pour limiter les risques, mais aussi pour rechercher une performance financière durable. Une étude de NYU Stern a montré une relation positive entre l’ESG et la performance financière, renforçant l’attrait de cette approche.
Des critiques existent cependant. Aurore Lalucq, députée européenne, a souligné le manque de transparence et de législation des critères ESG. Des organisations comme Novethic publient régulièrement des analyses pour clarifier et améliorer l’utilisation de ces critères.
En intégrant l’ESG, les investisseurs peuvent ainsi mieux évaluer les risques et opportunités, tout en contribuant à une économie plus durable et équitable.
Comment intégrer les critères ESG dans vos investissements ?
Pour intégrer les critères ESG dans vos investissements, plusieurs étapes et outils s’avèrent nécessaires.
Se familiariser avec les régulations et labels
- Le règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) impose aux prestataires de services d’investissement de communiquer sur la durabilité.
- Les Articles 8 et 9 du SFDR concernent les placements financiers durables et l’intégration des critères ESG.
- Le Label ISR identifie les fonds répondant aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Utiliser les outils et questionnaires appropriés
- Les solutions comme O2S et MoneyPitch intègrent des questionnaires ESG pour recueillir les préférences des clients en matière de sensibilité extra-financière.
- Harvest propose aussi un outil pour mesurer la sensibilité extra-financière des clients.
Collaborer avec des organisations spécialisées
- Le Global Impact Investing Network (GIIN) et France Invest fournissent des ressources et des documents sur l’investissement à impact.
- Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) doivent intégrer les critères ESG dans leurs stratégies d’investissement et de gestion.
Suivre les directives des autorités de marché
- L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) jouent un rôle fondamental dans l’encadrement de la finance durable et l’agrément des fournisseurs de notations ESG.
En intégrant ces éléments, vous pourrez aligner vos décisions d’investissement sur des pratiques durables, tout en répondant aux attentes des parties prenantes en matière de responsabilité sociale et environnementale.